近日，随着岭南转债未能如期兑付本息，可转债市场信用风险再次引发投资者高度关注。施久信息模型开发团队第一时间与十余家部署了施久信息违约风险预警及财务虚假识别模型的资管机构进行了回访。相关机构均表示没有持仓违约相关可转债，成功规避了风险。

前述资管机构能成功规避相关可转债的信用风险，一方面得益于自身专业的信用风险评估能力和相对谨慎的投资风格，另一方面则得益于所部署的施久信息相关模型提前准确捕捉并提示了相关主体的财务虚假及违约风险，有效辅助了风险识别与决策。

国内外的研究结果均表明，财务虚假与粉饰是企业违约最重要的前瞻性指标之一。同时，随着国内信用债市场违约主体的增加，建模样本不断累积，违约预警模型的准确度和可信度随之不断提升。施久信息成立近十年来，一直专注于债券市场信用风险识别相关模型的开发和应用，通过不断迭代和优化，相关模型的准确度和可信性度持续提升，并在实战之中经受住了检验。可转换债市场迄今为止出现的包括岭南转债在内的四只违约可转债，施久信息开发的财务虚假识别及违约预警模型，均发挥了很好的风险识别与预警作用。

施久信息模型开发相关负责人表示，除前述已违约主体，近期模型监测结果显示，可转换债市场仍有相当部分发行主体的信用风险值得重视。截止到2024年8月16日收盘，存量可转换债价格低于100元的150余个发行人作为一个整体，财务报表的真实性处于“极需仔细核实”的水平，并且违约预警等级处于相对较高的水平。模型监测结果同时显示，可转换债券价格越低，相关主体的信用风险警示水平越高。这一方面说明市场的信用风险发现与定价的功能正在有效发挥着作用，信用债券市场日益成熟；另一方面也印证了施久信息相关模型的有效性，总体上与市场的反馈高度一致。